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273茅台壹季度业绩超预期 能否冲锋仟元父亲关?

发表于2019-05-28

  贵州茅台(600519)4月4日深间颁布匹公报称,初步核算,2019年第壹季度完成营业尽顶出产同比增长20%摆弄;完成归属于上市公司股东方的净盈利同比增长30%摆弄。

  联讯证券认为,在茅台壹季度业绩超预期的情景下,估计白酒板块拥有望又次当着到来下跌。

  华创证券认为,公司在2018年下半年吊销1/5经特价而沽商情景下,业绩仍僵持父亲幅增长,19Q1业绩当着到来开门红,又次印证其极强大的品牌力和市场应对才干,全年直销募化保驾业绩较快增长,业绩决定性高,白酒龙头优质资产估值国际募化更趋皓晰。暂护持公司2019-2021年EPS预测33.5/39.3/45.3元,对应PE为26/22/19倍,护持目的价1000元,对应20年PE在25倍摆弄,护持“强大铰”评级。

  中信证券认为,公司干为白酒行业龙头,已构盖以品牌为中心的坚硬固竞赛壁垒,兼具量价提升逻辑,将持续讨巧于行业破开格提升和集儿子合度提升。上调公司2019-2020年EPS预测到33.7/40.3元(原31.7/35.5元),即兴价对应PE为24/20/17倍,赋予1000元目的价,对应2020年PE为25倍。护持“买进入”评级。

  中信建投估计公司2019-2020年营收增快区别为15.90%、15.09%,归母亲净盈利增快区别为20.6%、17.4%,对应的EPS区别为33.79、39.69元,护持买进入评级,目的价1000元。

  太平洋证券认为,考虑外面资曾经尽先掠了茅台的官价权,不会遂便减持,且能持续买进入,以及不到来几年茅台仍会僵持壹定的增快,出产酒量从以后的 3.2 万吨,提升到 5 年后的 4.97 万吨,以及远期的 5.6 万吨;出产厂价仍会拥有较父亲的提升当空,净盈利比值仍会相应提高。故此,不到来几年茅台护持 25倍摆弄的估值中枢,邑是靠边的。2019 年当年茅台的 PE 为 23 倍,考虑到官价的靠边性和持续性,依照2020年的估值程度即 25 倍 PE 对公司官价,目的价为 1030 元,对应 2019 年的 PE 为 29 倍。